Чтобы снизить избыток предложения нефти на мировом рынке и способствовать повышению ее цены, в конце прошлого года страны ОПЕК и нефтедобывающие страны вне картеля, включая Россию, подписали соглашение о суммарном сокращении добычи на 1,7-1,8 млн барр./сут. по сравнению с уровнем октября 2016 года. Соглашение действует с 1 января 2017 года сроком на полгода с возможностью его продления.

Россия подписалась под снижением добычи на 300 млн барр./сут., что соответствует 2,7% объема нефтедобычи в стране. Ввиду отсутствия законодательного механизма сокращения добычи нефти компании будут снижать показатели добровольно, и уже начали это делать. Однако, несмотря на такой шаг, российская нефтяная отрасль скорее выиграет, чем проиграет: ведь она получает возможность реализовать нефть по более высокой цене, а также нарастить экспорт, контроль которого не предусмотрен подписанным соглашением.

Татьяна Дмитриева

Нефти больше, доходов меньше

В 2016 году по сравнению с годом ранее добыча нефти в России увеличилась на 2,5%, до 547,5 млн тонн, в очередной раз обновив постсоветский максимум (рис. 1).

Рис. 1. Динамика добычи нефти в России, 2007-2016 гг.

Источник: Минэнерго России, ЦДУ ТЭК.

Среди нефтяных компаний лучший результат по динамике добычи показала «Газпром нефть» – компания добыла 57,79 млн тонн нефти, что на 6,7% больше, чем за предыдущий год. Рост добычи также продемонстрировали «Башнефть» – на 6,3%, до 20,8 млн тонн, «Татнефть» – на 5,3%, до 28,69 млн тонн. «Роснефть» нарастила добычу по году на 0,5%, до 209,96 млн тонн, «Сургутнефтегаз» – на 0,4%, до 61,85 млн тонн.

При этом «ЛУКОЙЛ» снизил нефтедобычу на 2,8%, до 83,57 млн тонн, «Русснефть» – на 5,2%, до 7 млн тонн, «Независимая нефтяная компания» (ННК) – на 1,3%, до 2,3 млн тонн.

Экспорт нефти из России по итогам 2016 года увеличился на 4,2%, до 254,8 млн тонн. Наибольший прирост по поставкам показали ПАО «НК «Роснефть» – на 3,6%, до 101 млн тонн, ОАО «Сургутнефтегаз» – на 7,7%, до 32,2 млн тонн, ПАО «Газпром нефть» – на 7,5%, до 8,4 млн тонн, ПАО «Татнефть» – на 14,8%, до 11,9 млн тонн, ПАО «Башнефть» – на 11,6%, до 5,9 млн тонн.

При заметном росте объемов вывоза нефтяного сырья за рубеж доходы России от экспорта нефти в 2016 году сократились на 17,7% по сравнению с 2015 годом, до минимального уровня за последние несколько лет – $73,7 млрд (рис. 2). Заметим, что ситуация, когда объемы экспорта растут, а доходы сокращаются, наблюдается третий год подряд, что напрямую связано с динамикой мировых цен на нефть.

Рис. 2. Динамика объемов экспорта нефти из России и доходов от экспорта, 2007-2016 гг.

Источник: ЦДУ ТЭК, ФТС России.

В январе 2016 года стоимость нефти марки Brent опустилась ниже $32 за баррель, до минимумов 2003 года (рис. 3). В течение года цены несколько выросли, однако не превысили отметку $55, в результате чего среднегодовая цена нефти Brent составила менее $45, а российской марки Urals (которая стоит на $2-3 дешевле, чем Brent) – $42 за баррель, что примерно на 20% меньше среднего показателя 2015 года ($51,2) и вдвое меньше показателя 2014 года ($97,6).

Рис. 3. Динамика цен на нефть марки Brent в 2016 г.

Главной причиной падения цен стало затоваривание мирового рынка из-за резкого роста добычи нефти, особенно в Саудовской Аравии, Иране и США, с одной стороны, и замедление роста спроса на нее в Китае и Европе – с другой.

Сократить добычу, но не экспорт

Чтобы снизить предложение нефти на мировом рынке и улучшить ценовую конъюнктуру, 30 ноября прошлого года 11 стран – членов ОПЕК (исключая Ливию, Нигерию и Индонезию) договорились снизить добычу нефти на 1,164 млн барр./сут. в первом полугодии 2017 года. В декабре на встрече в Вене к ним присоединились 11 производителей нефти, не входящих в ОПЕК, – Россия, Азербайджан, Бахрейн, Бруней, Экваториальная Гвинея, Казахстан, Малайзия, Мексика, Оман, Судан и Южный Судан, согласовав сокращение суммарной добычи на 558 тыс. барр./сут., из которых больше половины обязательств – 300 тыс. барр./сут. – взяла на себя Россия. Мексика поставила задачу снизить добычу на 100 тыс. барр./сут., Оман – на 40 тыс. барр./сут., Азербайджан – на 35 тыс. барр./сут., Казахстан – на 20 тыс. барр./сут.

Таким образом, суммарное сокращение добычи нефти в странах, подписавших соглашение, в первом полугодии 2017 года должно составить 1,7-1,8 млн барр./сут. При этом эксперты Международного энергетического агентства (МЭА) ожидают, что в странах, не участвующих в соглашении, – Бразилии, Канаде и США – производство нефти может вырасти на 750 тыс. барр./сут.

В январе 2017 года, по данным МЭА, добыча нефти в странах, подписавших соглашение, снизилась на 1,5 млн барр./сут., то есть договоренности были соблюдены примерно на 80%. Вместе с тем, эксперты отмечают более высокий уровень выполнения обязательств странами ОПЕК по сравнению со странами вне организации. Так, в январе 2017 года в рамках ОПЕК добыча сократилась на 1 млн барр./сут. – выполнение обязательств составило 90% (табл. 1), а в феврале – на 1,098 млн барр./сут. – 94% обязательств.

Таблица 1. Добыча нефти в отдельных странах ОПЕК в январе 2017 г.

Страна	Добыча в октябре 2016 г., млн барр./сут.	Квота по сокращению, млн барр/сут.	Достигнутое в январе 2017 г. сокращение, %
Алжир	1,09	0,05	78
Ангола	1,75	0,08	142
Эквадор	0,55	0,03	88
Габон	0,2	0,01	22
Иран	3,71	0,09	н/д
Ирак	4,56	0,21	53
Кувейт	2,84	0,13	98
Катар	0,65	0,03	127
СА	10,54	0,49	116
ОАЭ	3,01	0,14	38
Венесуэла	2,07	0,1	18
ИТОГО	30,97	1,16	90
Источник: Интерфакс

А вот страны вне ОПЕК, присоединившиеся к сделке, снизили добычу нефти в январе 2017 года лишь на 269 тыс. барр./сут., то есть обеспечили менее половины обещанной величины. При этом нефтедобыча в России в январе 2017 года по сравнению с октябрем 2016 года снизилась на 117 тыс. барр./сут., а в феврале – примерно на 90 тыс. барр./сут. – не больше чем на треть от принятых обязательств.

Впрочем, как отметил Министр энергетики РФ Александр Новак в недавнем интервью Интерфаксу, сразу выйти на целевое сокращение в 300 тыс. барр./сут. Россия не сможет из-за технологических особенностей нефтедобычи. «Планировалось, что в январе сокращение будет на 50 тыс. барр./сут., в феврале – на 100 тыс. барр./сут., в марте – примерно на 150-200 тыс. барр./сут., в апреле – на 200-300 тыс. барр./сут. Это позволит в мае-июне добывать нефти ровно на 300 тыс. барр./сут. меньше, чем в октябре прошлого года. По факту в январе снижение получилось несколько большее, чем планировали компании», – сказал министр.

О том, что снижение производства нефти странами вне ОПЕК может оказаться почти вдвое меньше запланированного, предупреждали и аналитики Bank of America еще в конце прошлого года, но никак не связывали это с особенностями национальной нефтедобычи. Кроме того, главным риском для всей сделки они называли планы России по увеличению экспорта, контроль объемов которого не предусмотрен соглашением.

Контролировать не только добычу, но и отгрузки нефти на мировой рынок предлагал министр нефти Кувейта Эссам аль-Марзук на встрече в Вене, но против этой инициативы выступили Иран и Россия, в частности глава Минэнерго России А.Новак назвал эту идею «слишком сложной» для реализации.

По оценке Bank of America, если российские экспортные поставки нефти в течение действия соглашения вырастут на 200 тыс. барр./сут. (а именно такой рост – с 4,8 млн до 5 млн барр./сут. – предусмотрен планом отгрузки российской нефти на экспорт в I квартале 2017 года), это замедлит планируемое снижение накопленных в мире запасов нефти и снизит эффект от соглашения.

Рост экспорта при падающей добыче в России, в свою очередь, возможен из-за спада внутреннего потребления и объемов переработки. Так, по данным Минэнерго, НПЗ России сократили переработку нефти в 2016 году на 3,5 млн тонн, а в 2017 году переработка сократится еще на 7 млн тонн.

В целом усилия стран в рамках соглашения «ОПЕК+» уже способствовали росту цен на нефть: цена сорта Brent возросла примерно на 20%, до $55 за баррель, в течение двух недель после заключения соглашения и в течение последующих двух месяцев практически не опускалась ниже этого уровня (рис. 3). По оценкам Goldman Sachs, если ОПЕК и Россия будут полностью придерживаться условий соглашения, то цена барреля нефти в течение первого полугодия 2017 года способна превысить $60. Эксперты МВФ более-менее оптимистичны в своих прогнозах, полагая, что цена на нефть в течение года будет держаться в диапазоне $55-58 за баррель.

Правда, в среднесрочной перспективе цен на нефть выше $55 за баррель ждать не стоит, предупреждают аналитики, – при достижении такого уровня сланцевые нефтедобытчики США будут готовы поставить на рынок порядка 800 тыс. барр./сут., что неизбежно толкнет нефтяные цены вниз.

На добровольных началах

Законодательных механизмов, с помощью которых можно было бы заставить российские нефтедобывающие компании снизить добычу, у нас в стране нет. По заявлению вице-премьера РФ Аркадия Дворковича, специально принять постановление такого рода также нет возможности тоже из-за отсутствия на это соответствующих полномочий правительства РФ. Каким же в таком случае будет механизм снижения добычи нефти внутри страны и как компании будут согласовывать свои действия?

Сокращение нефтедобычи каждой компанией будет добровольным, а объемы сокращения будут определяться пропорционально доле компании в общем промысле страны без каких-либо санкций за невыполнение целевых показателей, следует из итогов совещания главы Минэнерго А.Новака с менеджментом российских нефтяных компаний.

Также на этом совещании компании обсудили возможность договариваться друг с другом. «Если какая-то компания видит, что она может сократить добычу на больший объем по разным причинам, значит, часть своей квоты она может передать другим компаниям», – сказал глава «Газпром нефти» Александр Дюков (цитата по Интерфаксу). Пока на практике эта идея не воплотилась, но ее поддержал и президент «ЛУКОЙЛа» Вагит Алекперов: «Такой механизм должен быть, потому что квота распространяется в целом на Россию, а не на отдельно взятые компании».

По данным ЦДУ ТЭК, по состоянию на февраль 2017 года наибольшее снижение среднесуточной добычи нефти по сравнению с октябрем 2016 года показали «Газпром нефть» – на 2,58% и «Роснефть» – на 1,59%. «ЛУКОЙЛ» уменьшил среднесуточную добычу на 0,44%, «Русснефть» – на 1,26%, «Татнефть» – на 0,65%, «Новатэк» – на 0,95%. «Сургутнефтегаз» сократил показатель на 0,33%. При этом прочие производители нарастили добычу на 0,28%.

Что касается необходимости корректировки планов годовой добычи отдельных компаний, то она во многом будет зависеть от продления соглашения «ОПЕК+» на второе полугодие 2017 года.

Как писали «Ведомости», по расчетам экспертов, в случае принятия решения о сокращении годовой добычи пропорционально долям, «Роснефти» нужно будет снизить годовую добычу примерно на 5,7 млн тонн, «ЛУКОЙЛу» – на 2,2 млн, «Газпром нефти» – на 1,6 млн. Между тем «Роснефть» лишь относительно недавно смогла стабилизировать падавшую в течение нескольких лет добычу нефти, в том числе на главном зрелом активе ООО «РН-Юганскнефтегаз», а «ЛУКОЙЛ», у которого сильно упала добыча в Западной Сибири, в конце 2016 года запустил крупное месторождение им. Филановского на Каспии, за счет чего в 2017 году планировал добыть нефти больше, чем в 2016 году. ПАО «Газпром нефть» в 2017 году предполагало увеличить добычу на 5-6% за счет введенных ранее Восточно-Мессояхского и Новопортовского новых месторождений и роста добычи на Приразломном месторождении. О планах увеличить добычу нефти в 2017 году на 8,7% заявляла компания «Татнефть». «Башнефть» предполагала оставить добычу на уровне 2016 года, а «Сургутнефтегаз», как и «Роснефть», планов на текущий год не раскрывал.

Однако, даже если соглашение «ОПЕК+» будет пролонгировано на год и компании будут поставлены перед необходимостью корректировать годовые планы добычи в сторону снижения, негативных последствий для развития нефтяной отрасли и отдельных компаний это, скорее всего, иметь не будет.

Это связано с тем, что, во-первых, планируемое сокращение рассчитывается от уровня октября 2016 года, когда в России добывалось более 11,2 млн барр./сут. (47,39 млн тонн), что стало новым историческим максимумом за 25 лет. Как отмечают эксперты «Финам», снижение этого уровня на 300 тыс. барр./сут. означает не столько сокращение, сколько приостановку роста добычи, поэтому достижение целевых показателей не потребует заморозки крупных нефтедобывающих проектов – речь идет лишь о некотором снижении темпов эксплуатационного бурения.

Во-вторых, российские компании с лихвой возместят потери сокращения добычи за счет роста мировых цен на нефть. «С ростом цены на нефть с $45 до $55 за баррель компания уже выиграла, и мы считаем, что ограничение мировой нефтедобычи пошло на пользу», – отметил президент «ЛУКОЙЛа» В.Алекперов в одном из недавних интервью.

Остается надеяться, что цены на нефть вновь не обвалятся под влиянием роста добычи сланцевой нефти в США или других факторов…

Морские порты №2 (2017)